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Wird 2018 Berkshire Hathaways bestes Jahr sein?

Wird 2018 Berkshire Hathaways bestes Jahr sein?

Berkshire Hathaway ( NYSE: BRK-A ) ( NYSE: BRK-B ) Die Aktie hat im Jahr 2018 viele positive Impulse erhalten. Die Aktie stieg 2017 um 22% und startet 2018 mit einem Plus von weiteren 4% in weniger als zwei Wochen ins neue Jahr. Mit einer starken Dynamik und mehreren positiven Katalysatoren, die die Gewinne des Unternehmens steigern könnten, könnte 2018 Berkshire Hathaways bestes Jahr sein?
Berkshire wird von einer Steuerreform profitieren
Steuerreform ist ein offensichtlicher Katalysator, der Berkshire im Jahr 2018 helfen könnte. Zunächst einmal hat Berkshire eine massive latente Steuerschuld aus unrealisierten Gewinnen in seinem Aktienportfolio, die sofort viel niedriger wurden. Berkshires derzeitige effektive Steuerquote liegt bei etwa 27%, so dass die neue Unternehmenssteuer von 21% sicherlich die Rentabilität steigern könnte.
Bildquelle: The Motley Fool.

Analysten scheinen zuzustimmen. Barclays schätzt, dass der Buchwert von Berkshire infolge der Steuerreform um rund 37 Milliarden US-Dollar gestiegen ist und die laufende Ertragskraft um 12% steigen könnte.
Buffett selbst sagte kürzlich, dass er nicht glaubt, dass die Steuerreform bereits vollständig in den Aktienmarkt eingepreist ist. Sobald die Auswirkungen des niedrigeren Steuersatzes deutlicher sind (in Berkshires Gewinnberichten 2018), könnten wir die Aktie steigen sehen.
Viele Aktien in Berkshires Portfolio könnten auch gute Jahre haben
Es gibt viel zu viele Variablen, die die Performance der rund vier Dutzend Aktien in Berkshires Portfolio im Jahr 2018 beeinflussen könnten, aber einige der größten Positionen des Unternehmens scheinen stark zu sein, wenn wir ins neue Jahr gehen.
Zum Beispiel ist Berkshires Portfolio sehr Bank-schwer mit massiven Investitionen in Wells Fargo , Bank of America , und American Express sowie kleinere Positionen in Goldman Sachs , Bank von New York Mellon , unter anderen. Banken haben mehrere Katalysatoren, die höhere Erträge erzielen könnten. Eine Steuerreform ist am offensichtlichsten, da die meisten Banken in Berkshire zu effektiven Steuersätzen von mehr als 30% operieren. Steigende Zinsen könnten auch dazu beitragen, die Gewinnmargen der Banken zu erhöhen, da erwartet wird, dass die Federal Reserve im Laufe des Jahres die Zinsen noch dreimal erhöhen wird.
Apfel ist ein weiterer großer Aktienbestand von Berkshire, der ein interessantes Jahr haben könnte. Das neue Steuergesetz wird es dem Unternehmen ermöglichen, seine viertel Billionen Dollar endgültig zurückzuführen Bargeld Hort , die eine Welt möglicher Akquisitionen und anderer Kapitaleinsatzstrategien eröffnet.
Berkshire konnte seine Kriegskasse endlich einsetzen
Apropos Bargeldhorten, ein anderes Ding, das ich im Jahre 2018 im Auge behalten werde, ist, ob Berkshire schließlich entscheidet, was mit seinem zu tun ist Halde von Bargeld , die am Ende des dritten Quartals bei fast 110 Milliarden Dollar lag und seitdem wahrscheinlich gewachsen ist.
Berkshires bevorzugte Verwendung für Barmittel besteht darin, entweder ganze Unternehmen zu erwerben oder in Stammaktien zu investieren. Das Problem ist, dass der Aktienmarkt seit etwa neun Jahren fast linear läuft und attraktive Anlagemöglichkeiten knapp geworden sind, weshalb das Unternehmen auf so viel Geld sitzt.
Buffett und sein Team erkennen an, dass dies ein Problem ist und dass sie gerne etwas von diesem Geld verwenden würden. Schließlich sind 100 Milliarden Dollar, die dort sitzen und wenig bis gar keine Gewinne bringen, nicht gerade eine profitable Geschäftsstrategie. Buffett hat die Möglichkeit erwähnt, Aktien zurückzukaufen oder sogar eine Dividende auszuzahlen, wenn das Geld weiter wächst, so dass Berkshire mehrere Möglichkeiten nutzen könnte, um sein Geld zu verwenden. Wenn es dem Unternehmen gelingt, die Ertragskraft pro Aktie durch Akquisitionen, Aktienanlagen oder Aktienrückkäufe signifikant zu steigern, könnte dies ein wichtiger positiver Katalysator für die Aktie sein.
Das beste Jahr überhaupt?
Um klar zu sein, denke ich, dass Berkshire Hathaway 2018 ein hervorragendes Jahr haben wird. Aber niemand hat eine Kristallkugel, die die Performance des Aktienmarktes vorhersagen kann. Und wenn eine Marktkorrektur 2018 eintritt, wie viele Experten vorausgesagt haben, ist das sicher möglich, dass Berkshires Aktienkurs sinken wird.
Warren Buffetts Hauptaugenmerk liegt nicht darin, den Berkshire-Aktionären jedes Jahr Aktienkursgewinne zu bringen. Was Buffett anstrebt, ist es, Berkshire zu vergrößern Ertragskraft Jedes Jahr, und an dieser Front, ist es durchaus möglich, dass 2018 zu Berkshires besten Jahren gehören könnte.
Nachdem das gesagt wurde, würde es viel für 2018 dauern das bestes Jahr in Berkshires Geschichte. Seit Buffett vor 54 Jahren übernommen hat, hat Berkshires Aktienkurs in 10 Jahren um 50% oder mehr zugenommen, und zweimal um mehr als 100%. Der Buchwert des Unternehmens hat sich siebenmal um 40% oder mehr erhöht und ist nur zweimal gesunken. Also, während ich zuversichtlich bin, dass Berkshire ein großartiges 2018 haben wird, ist es wichtig zu erkennen, dass das Unternehmen einige unglaubliche Jahre hatte seit Warren Buffett die Verantwortung trägt.

Matthew Frankel besitzt Aktien von American Express, Apple, der Bank of America und Berkshire Hathaway (B-Aktien). The Motley Fool besitzt Aktien von und empfiehlt Apple und Berkshire Hathaway (B-Aktien). Der Motley Fool hat die folgenden Optionen: lang Januar 2020 ruft Apple 150 und kurz Januar 2020 155 Anrufe bei Apple an. Der Motley Fool empfiehlt American Express. Der Motley Fool hat eine Verschwiegenheitsrichtlinie .

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