Der Wettlauf der Bank of America zur Vermeidung öffentlicher Scham unterstreicht die Gefahren der Krise

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(Bloomberg) – 93 unangenehme Minuten lang beeilte sich die Bank of America Corp. diese Woche, der Schande zu entkommen, bevor sie durch die Gnade von James Corden gerettet wurde, dem sympathischen Talkshow-Moderator, der dafür bekannt ist, in Autos mit Sternen zu singen.

Das Drama begann, als der Gouverneur von Kalifornien, Gavin Newsom, die Bank aufforderte, Hypothekenkreditnehmern, die vom Coronavirus betroffen waren, keine 90-Tage-Nachfrist anzubieten, obwohl Rivalen wie JPMorgan Chase & Co. und Wells Fargo & Co. dies versprochen hatten. Ein Journalist twitterte über die Peitsche und dann veröffentlichte Corden es erneut an seine 10,7 Millionen Anhänger. Die Bank raste, um den Fehler des Gouverneurs zu korrigieren.

Etwas mehr als eine Stunde später versprach das Unternehmen Corden, die Zahlungen für Wohnungsbaudarlehen so lange aufzuschieben, wie es die Krise erfordert. Er gab nach und ließ die Wut des Internets ruhen:

Im ganzen Land sind die Banker nervös. In der Öffentlichkeit betonen sie, dass sie im Gegensatz zum letzten Abschwung im Jahr 2008 nicht die Ursache für diesen Zusammenbruch sind und beabsichtigen, Amerika dabei zu helfen, ihn zu überwinden. Privat machen sie sich Sorgen, dass sie dazu bestimmt sind, als Bösewichte besetzt zu werden.

Sobald die Regierung ihr Rettungspaket in Höhe von 2 Billionen US-Dollar verabschiedet hat, werden Banken das letzte Mittel für Millionen von Verbrauchern und Unternehmen sein, die zusätzliche Unterstützung benötigen, um Monate der Not zu überstehen. Die acht Bankentitanen des Landes verfügen über genügend überschüssiges Kapital, um die Kreditvergabe um 1,6 Billionen US-Dollar zu erhöhen, aber selbst das reicht wahrscheinlich nicht aus, um alle Bedürfnisse zu befriedigen.

Das bedeutet, dass Banker häufig entscheiden, welche Kreditnehmer von bestehenden Krediten entlastet werden oder Zugang zu mehr Krediten erhalten – Momente, in denen Menschen und Unternehmen versuchen, Zahlungsausfälle und Insolvenzen zu vermeiden.

Einer der führenden Vertreter der Branche drückte es so aus: Die Banken des Landes sind stark und bereit, die Wirtschaft zu unterstützen – aber sie können es sich nicht leisten, Kunden, die nicht zurückzahlen können, verantwortungslos Kredite zu gewähren. Dies schränkt die Fähigkeit der Banken ein, Kredite an andere zu vergeben.

“Die besten Kredite werden in den schlechtesten Zeiten vergeben”, sagte Julie Solar, Senior Analystin, die nordamerikanische Finanzinstitute bei Fitch Ratings nachverfolgt. Da sich die Auswirkungen des Virus auf die Wirtschaft verschlechtern, werden die Kreditgeber letztendlich gezwungen sein, Gewinner und Verlierer auszuwählen, sagte sie. “Diejenigen Kreditnehmer mit höherem Investment Grade werden besser abschneiden.”

‘Feine Linie’

Es gibt auch ethische Fragen: Banken müssen eine „feine Linie“ gehen, um zu verhindern, dass verzweifelte Kunden sich mit Schulden überlasten, die sie nicht zurückzahlen können, sagte Michael Corbat, Chief Executive Officer von Citigroup Inc., diese Woche gegenüber der Financial Times. Das ist “das Letzte, was wir alle sehen wollen.”

Der schnelle Schritt der Bank of America, sich einer Twitter-Gegenreaktion zu entziehen, zeigt, wie besorgt die Banken sind, die öffentliche Kritik in Schach zu halten. Der Kreditgeber gab daraufhin eine Erklärung ab, wonach Newsom sich geirrt habe und beabsichtige, die monatlichen Zahlungen bis zum Ende der Krise aufzuschieben.

Banken haben viele andere Kreditentscheidungen vor sich. Es ist nicht schwer vorstellbar, dass Menschen und Arbeitgeber, die mit Ablehnung konfrontiert sind, das Gefühl haben, sie hätten es geschafft, wenn ihre Banker ihnen nur eine Chance gegeben hätten. Solche Anschuldigungen haben tiefe Wurzeln in der amerikanischen Geschichte, insbesondere in der Weltwirtschaftskrise.

Die Verzweiflung nimmt rasch zu.

Unternehmen wie Fluggesellschaften, Hotels, Kreuzfahrtunternehmen, Casinos und Ölproduzenten, die von der plötzlichen Einstellung des weltweiten Reiseverkehrs betroffen waren, ziehen seit Wochen Milliarden von Dollar aus bestehenden Kreditlinien ab. Ihre Schmerzen breiteten sich bald auf Restaurants, Einzelhändler und Legionen kleiner Unternehmen aus, als eine wachsende Zahl von Bürgermeistern und Gouverneuren den Bewohnern sagte, sie sollten zu Hause bleiben.

Am Donnerstag meldeten die USA einen beispiellosen Anstieg der Zahl der Menschen, die Arbeitslosenunterstützung suchten. In nur einer Woche reichten 3,28 Millionen Anträge ein.

Hinter den Kulissen sagten hochrangige Banker, sie würden ihre Kreditportfolios rasch neu bewerten, um zu beurteilen, wie sich die Viren- und sozialen Distanzierungsmaßnahmen wahrscheinlich auf Unternehmenskunden auswirken, und um herauszufinden, welche am stärksten oder am wenigsten belastbar sind.

Die Banken haben die Kreditlinien, die sie Firmenkunden angeboten haben, in den letzten Jahren vor der Pandemie eingehalten. Eine sich abzeichnende Frage ist, ob Kreditgeber die so genannten MAC- oder „materiell nachteiligen Änderungsklauseln“ in Anspruch nehmen könnten, um Drawdowns zu stoppen. Eine Sorge ist, dass einige Unternehmen, die kaum oder gar keine Chance haben, durchzukommen, Milliarden von Krediten abziehen werden, die zur Unterstützung anderer beitragen könnten.

Das Zitieren dieser Klauseln kann zu Schockwellen in der gesamten Branche führen und potenziell stärkere Unternehmen dazu veranlassen, ihre Grenzen präventiv zu ziehen. Ein hochrangiger Bankier sagte jedoch, er erwarte in diesem Jahr einige Ablehnungen.

Die Banken versuchen, den guten Willen in Washington aufrechtzuerhalten, und arbeiten in enger Abstimmung mit den Aufsichtsbehörden an Maßnahmen zur Stützung des Finanzsystems. Anfang dieses Monats besuchte eine Delegation von CEOs von Unternehmen wie Goldman Sachs Group Inc., Wells Fargo, Citigroup und Bank of America das Weiße Haus, um zu versichern, dass sie die Turbulenzen überstehen und anderen helfen können.

In den vergangenen Tagen haben nationale und regionale Kreditgeber eine Reihe guter Taten eingeführt. Sie haben mehr als 200 Millionen US-Dollar für wohltätige Zwecke und Hilfsmaßnahmen zugesagt. Einige boten Zweigarbeitern eine zusätzliche Bezahlung an. Mehrere lange geplante Entlassungen wurden ausgesetzt, um den Arbeitnehmern Sicherheit zu geben.

Während das vom Senat in dieser Woche verabschiedete Konjunkturprogramm Klauseln enthält, die einigen Kreditnehmern Nachsicht bieten, haben die Befürworter der Verbraucher die Banken aufgefordert, selbst weiter zu gehen.

Der Gesetzgeber erhöht den Druck auf die Kreditgeber, den Mitgliedsgruppen auf andere Weise zu helfen. Letzte Woche haben die Senatoren Elizabeth Warren und Ed Markey Banken und Kreditgenossenschaften in ihrem Heimatstaat Massachusetts dazu gedrängt, eine Reihe von Gebühren auszusetzen – beispielsweise Gebühren für verspätete Zahlungen, Überziehungskredite und die Verwendung von ATMS -, die auf nationaler Ebene jährliche Einnahmen in Milliardenhöhe generieren .

Um Mittel für die Kreditvergabe zu sparen, gelobten die größten Banken des Landes, den Rückkauf eigener Aktien mindestens bis Mitte des Jahres einzustellen. Der Schritt ist mit Kosten für Anleger verbunden, von denen einige es vorgezogen hätten, wenn Unternehmen Aktien zu niedrigen Preisen gekauft hätten, wodurch der diesjährige Rückgang des KBW Bank Index um 40% gebremst wurde.

“Der größte Unterschied zwischen jetzt und 2008 besteht darin, dass die Banken eher eine Quelle der Stärke als der Quelle des Problems sind”, sagte Tom Naratil, Co-Leiter der Vermögensverwaltungseinheit der UBS Group AG. “Dies ist die Zeit für Banken, offensichtlich umsichtig sicherzustellen, dass wir unseren Kunden Kredite gewähren.”

(Aktualisierungen mit zusätzlichem Verweis auf die Reaktion der Bank und das Ausmaß des Routings bei Bankaktien aus Absatz 2)

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