Die Bank versucht, den Appetit auf Kundenrisiken zu wecken Märkte

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Spanische Sparer haben gesehen, dass ihr Geld ihnen seit einigen Jahren keine Vorteile mehr gebracht hat. Nach dem Wegfall der Vergütung der Sparkonten und der Nullrentabilität der Einlagen besteht für diejenigen, die diesen letzten Produkten vertraut haben, nun die Möglichkeit, dass die Bank ihnen die Aufbewahrung ihres Geldes in Rechnung stellt. Diese Bedrohung hat viele dazu veranlasst, zu überlegen, ob sie ihre Ersparnisse verschieben und sich für riskantere Optionen wie Aktieninvestitionen entscheiden sollten.

Juan Abellán, Professor für Banking und Finance am Institut für Aktienmarktstudien (IEB), betont jedoch, dass sich die Situation kurzfristig nicht geändert habe. “Früher dachten sie, sie hätten etwas verdient, weil sie 1% erhalten hatten, aber in Wirklichkeit blieben 20% dieses Vorteils vom Finanzministerium und die Inflation lag über 1%, sodass sie Jahr für Jahr Geld verloren haben”, erklärt er. Jetzt hat er seine Vision jedoch dahingehend geändert, dass er eine Provision zahlen muss.

Die Unternehmen versuchen, diese Kunden, die das Geld abheben könnten, nicht zu verlieren, und verpflichten sich, in Aktien zu investieren. Ein Beweis dafür ist die jüngste Kampagne von Banco Santander bei einigen seiner Kunden, die ermutigt, “etwas mehr Risiko” in ihre Portfolios aufzunehmen. Abellán betont jedoch, dass diese Strategie nicht neu ist und die Banken seit Jahren versuchen, die Einlagen auf die Investmentfonds zu übertragen, und es scheint, dass sie dies erreichen. “Die Vermögenswerte der Fonds haben sich erheblich verbessert, und es wurden Mittel in diese Produkte und Portfolios investiert”, sagte Enrique Borrajeros, Präsident des Kommunikationsausschusses der Europäische Vereinigung für Finanzberatung und Finanzplanung (EFPA) in Spanien. Dies ist der Fall von Ibercaja, der bestätigt, dass die Investitionen in Eigenkapital durch Fonds gestiegen sind, oder von CaixaBank, die 2016 ihren Vorschlag für ein diskretionäres Portfoliomanagement auf den Markt gebracht hat, der über das Smart- und das Money-Portfolio angeboten wird. Ziel der Branche ist es, mit diesen von Profis gemanagten Anlagemodellen eine positive Situation für alle zu erreichen: Die Bank verdient mindestens 1% und der Investor profitiert langfristig von seinen Ersparnissen, erklärt Abellán.

In jedem Fall muss sich der Kunde des mit der Aufgabe von Einlagen und der Anlage in festverzinsliche Wertpapiere verbundenen Risikos bewusst sein und sich für Aktien entscheiden, Informationen, die von den Unternehmen gemäß den Bestimmungen von Mifid 2 bereitgestellt werden müssen Ein Eignungs- und ein Convenience-Test, der sich aus einer Reihe von Fragen zusammensetzt, die die Vorkenntnisse und Erfahrungen des Kunden sowie seine Anlageziele und seine finanzielle Situation und damit sein Risikoniveau bestimmen, erläutert die National Market Commission von Wertpapieren (CNMV). Basierend auf den resultierenden Daten informiert der Mifid-zertifizierte Berater den Kunden über die verfügbaren Mittel, die zu seinem Profil passen. Tatsächlich betont Francisco Sanz, Leiter des Private Banking bei Ibercaja, dass die Bank “dem Kunden nicht erlauben kann, in etwas zu investieren, das für ihn nicht geeignet ist”.

Die gestalterische Arbeit im Finanzbereich der Unternehmen ist mühsam, da sie einem konservativen Kunden gegenüberstehen, der es vorzieht, dass ihre Ersparnisse erhalten bleiben und nicht auf lange Sicht ausgerichtet sind. “Es ist sehr schwierig, eine Gesellschaft zu unterrichten, die aus Einlagen und Investitionen in festverzinsliche Wertpapiere entsteht”, betont Abellán. Er fügt hinzu, dass fortgeschrittene Arbeiten in dieser Hinsicht mit einem Anstieg der Aktienvolatilität einhergehen könnten, wie dies Ende 2018 der Fall war, wodurch der Privatanleger beispielsweise zum Immobilienmarkt oder zu Einlagen flüchtete.

Anlagemodalitäten

  • Kauf von Vermögenswerten. Die riskanteste Wette, bekräftigen sie in Ibercaja, besteht darin, in einen oder mehrere konkrete Werte zu investieren. Der Kunde entscheidet sich für Unternehmen, die er kennt, und geht davon aus, dass das Risiko null ist. Die Realität ist jedoch, dass er nicht so informiert ist, wie er sollte, erklären sie.
  • Investmentfonds. Durch die Anlage in Investmentfonds eines bestimmten Managers kann der Kunde seine Ersparnisse diversifizieren und einem Fachmann anvertrauen, der sie in verschiedenen Vermögenswerten und auf verschiedenen Märkten platziert. Der Anleger muss Gebühren, die Verwaltungskommission und die Verwahrstelle zahlen, die direkt dem Fonds belastet werden, und daher das Eigenkapital davon abziehen.
  • Diskretionäre Verwaltung von Fondsportfolios. Dieser Service “ermöglicht es, die Anlagestrategie an die Veränderungen im Umfeld anzupassen, ohne das Ziel aus den Augen zu verlieren, auf das sie reagieren, und das mit emotionalen Anlageentscheidungen verbundene Risiko zu verringern”, erläutern sie in der CaixaBank. Der Manager investiert in seine eigenen Mittel, aber auch von Dritten. Der Kunde muss für diese Verwaltung zusätzlich zu den Provisionen der oben genannten Fonds eine explizite Provision zahlen. Die erste Rate veranlasst jedoch viele Privatkunden, direkt in Fonds zu investieren, bei denen sie sich der Provisionen nicht so bewusst sind.

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