Hohe Erwartungen an Tesla und ein langer Weg, um den konstanten Gewinn der Rivalen zu erreichen

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(Reuters) – Schnall dich an. Der Quartalsbericht von Tesla könnte eine weitere wilde Fahrt für Anleger sein.

DATEI FOTO: Tesla-Ladegeräte werden in Mojave, Kalifornien, USA, am 10. Juli 2019 gezeigt. REUTERS / Mike Blake

Der Bestand des Elektroautoherstellers hat sich seit dem letzten Quartalsbericht von Tesla vom 23. Oktober mehr als verdoppelt, als er einen Überraschungsgewinn verbuchte, der als Meilenstein für das Unternehmen angesehen wurde.

Eine Reuters-Analyse des Betriebsgewinns von Tesla und anderen Luxusautomobilherstellern pro Fahrzeug – eine Kennzahl, die von Führungskräften aus dem Automobilbereich genau beobachtet wird – zeigt jedoch, dass Tesla noch einen langen Weg vor sich hat, um die konstanten Gewinne des Konkurrenten Porsche zu erreichen (PSHG_p.DE), BMW und Mercedes-Benz.

(Für eine Grafik, in der die Rentabilität der Fahrzeuge verglichen wird, klicken Sie hier.)

Mit durchschnittlich 17.750 US-Dollar pro Fahrzeug ist beispielsweise der Betriebsgewinn des Luxusautoherstellers Porsche in den letzten vier Jahren stabil geblieben. Der Gewinn von Mercedes und BMW pro Fahrzeug lag bei knapp 3.000 US-Dollar.

Bei Tesla hingegen schwankte das Betriebsergebnis zwischen einem Verlust von fast 20.500 USD pro Fahrzeug im dritten Quartal 2017 und einem Gewinn von fast 5.000 USD pro Fahrzeug im dritten Quartal 2018.

Die Berechnung des Gewinns pro Fahrzeug ermöglicht einen besseren Vergleich innerhalb der Autoindustrie. Reuters entschied sich für Porsche, BMW und Mercedes, weil ihre Autos in ähnlichen Preissegmenten und für einen gleichgesinnten Kundenstamm konkurrieren.

Die Rallye von Tesla in den letzten Monaten wurde durch den unerwarteten Gewinn des dritten Quartals, einen Produktionsanstieg in seinem neuen Werk in China und besser als erwartete Auslieferungen von Autos angeheizt. Die Aktie von Tesla stieg am Dienstag um 1%.

Während Analysten im Durchschnitt davon ausgehen, dass Tesla ein weiteres profitables Quartal ausweisen wird, wäre dies erst das fünfte Quartal seit 2010. Für das Dezember-Quartal erwarten Analysten im Durchschnitt, dass Tesla einen Umsatzrückgang von 2,9% auf 7,02 Mrd. USD und einen bereinigten Reingewinn von 305 Mio. USD verzeichnet. oder 1,72 USD je Aktie.

Optionshändler erwarten eine höhere Volatilität, nachdem Tesla am späten Mittwoch seine Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlicht hat.

Ab Dienstag bedeuteten die Tesla-Optionen bis Freitag einen Kursschwung von 11% für die Aktien in beide Richtungen. In den letzten acht Quartalen bewegte sich die Aktie nach Angaben des Optionsanalyseanbieters Trade Alert durchschnittlich um 9,5%, nachdem Tesla Ergebnisse gemeldet hatte.

Porsche hat im vergangenen Jahr seinen ersten vollelektrischen Sportwagen auf den Markt gebracht, während Mercedes und BMW ihre eigenen Elektrofahrzeugversionen herausgebracht haben. General Motors und Ford Motor bereiten sich darauf vor, ihre eigenen Elektrofahrzeuge auf den Markt zu bringen.

Während die deutschen Autohersteller nach wie vor größtenteils auf Autos mit Verbrennungsmotor angewiesen sind und Probleme haben, die Kunden dazu zu bewegen, eine Prämie für Elektrofahrzeuge zu zahlen, blicken sie auf eine jahrhundertealte Fertigung und ein gut ausgebautes globales Vertriebsnetz zurück.

Da Musk sich der ersten Tranche eines Rekordlohnpakets nähert, das zum Teil von der Erhöhung der Marktkapitalisierung von Tesla abhängt, bleibt die Aktie des Autoherstellers eine der umstrittensten an der Wall Street.

Während die jüngsten Fortschritte von Tesla die Befürworter erfreuten, bleiben viele Anleger skeptisch, ob das Unternehmen in der Lage ist, kontinuierlich Gewinn und Cashflow zu erzielen. In den letzten Jahren wurden nicht nur immer wieder Ziele verfehlt, sondern auch das Quecksilberverhalten von Musk wurde von den Finanzaufsichtsbehörden und den Aktionären geprüft.

Die Marktkapitalisierung von Tesla muss im Monats- und Sechsmonatsdurchschnitt mindestens 100 Milliarden US-Dollar betragen, um die Ausübung einer 346-Millionen-Dollar-Tranche von Optionen auszulösen, die der erste Teil des rekordverdächtigen Vergütungspakets von Musk ist.

(Grafik: Elon Musks große Auszahlung, hier)

In den letzten 30 Tagen sind die Short-Einsätze gegen Tesla um fast 660 Mio. USD auf 14 Mrd. USD gesunken. Damit wurden Short-Positionen im Wert von 12,9 Mrd. USD gegenüber viel größeren Apple-Titeln in den Schatten gestellt und Tesla wurde laut S3 Partners, a Finanztechnologie- und Analyseunternehmen.

Neun Analysten empfehlen den Anlegern, die Aktie zu kaufen, 10 Analysten haben ein neutrales Rating und 15 Analysten empfehlen den Verkauf.

Berichterstattung von Tina Bellon in New York und Noel Randewich in San Francisco, zusätzliche Berichterstattung von April Joyner in New York; Schnitt von Nick Zieminski

Unsere Standards:Die Thomson Reuters Trust-Prinzipien.

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